高盛：应用材料（AMAT.US）2026财年二季度业绩点评及未来展望

高盛发布应用材料（AMAT.US）业绩点评报告。公司 2026 财年二季度营收 91.2 亿美元，基本符合预期，毛利率 50.4% 略超预期。尽管 DRAM 业务表现低于预期，但 NAND 及晶圆代工、逻辑业务表现强劲。管理层对 2026 财年第三季度指引显著高于市场预期，营收中值指引达 102.5 亿美元，非 GAAP 每股收益中值 4.02 美元。公司维持对 2026 年 WFE（晶圆厂设备）市场增长的乐观预期，并看好 2027-2028 年在先进逻辑、DRAM 及先进封装领域的市场份额提升。高盛上调公司 2026-2028 年每股收益预测，维持“买入”评级，并将目标价提升至 670 美元。主要风险包括出口限制升级及中国本地供应商的竞争。