高盛：McGraw Hill（MH.US）2027财年第一季度业绩速评

本报告为高盛对 McGraw Hill (MH.US) 2027财年第一季度业绩的点评。McGraw Hill 在本季度收入、EBITDA 利润率及每股收益均超出市场一致预期，其中收入同比增长 2.6% 至 5.499 亿美元，EBITDA 利润率同比扩张 200 个基点至 37.7%。业绩增长主要得益于 K-12 教育业务和高等教育业务表现强劲，且 AI 技术的应用在收入增长、利润率扩张及市场份额获取方面发挥了积极作用。公司重申了 2027 财年全年指引，预计全年收入增长 2%，EBITDA 利润率约为 35.9%。分析师指出，后续关注重点在于 K-12 捕获率、市场份额趋势及 AI 驱动业务的具体细节。