📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告探讨 AI 数据中心（AIDC）从“缺芯”转向“缺电”的趋势。英伟达通过投资电力商 Lancium 直接持有电力基础设施股权（首次投资 20 亿美元拿下 20% 股权），旨在应对电力短缺对下一代 Vera Rubin 架构部署的潜在阻碍。同时，得克萨斯州对数据中心并网实施审计并暂停批准，导致并网队列积压 1800 个项目（请求容量 474GW），促使北美数据中心可能走向“算电分离”及自建发电模式。报告认为，北美自建数据中心将大幅拉动燃气发电及变压器、开关类一次电力设备需求，且 SST 固态变压器有望在北美“缺电”背景下加速产业化。整体看好北美电荒背景下，中国电力设备企业在发电侧和输配电侧的出海机遇。