德银 2026 全球工业与材料会议综述

本文是德意志银行于 2026 年 8 月举办的全球工业与材料会议纪要汇编。会议重点讨论了工业及电气设备领域的关键趋势，包括受人工智能（AI）驱动的全球数据中心（DC）电力基础设施扩张、工业自动化订单恢复、公用事业电网升级需求及成本结构优化。报告详细拆解了 AME、BMI、CARR、ETN、GEV、HON、HUBB、IR、LII、NVT、OTIS、RRX、VLTO、VRT 和 WTS 等 16 家企业的核心业务表现、业绩指引及资本开支策略。核心 takeaway 显示，尽管面临地缘政治不确定性和部分地区（如中国）需求疲软的挑战，大部分公司得益于数据中心基础设施、长周期电力传输及稳健的售后服务市场，在 2H26 和 2027 年的前景保持乐观。各家公司正通过产能扩张、产品升级（如液冷技术、固态变压器）及强化运营效率来应对供给限制和成本波动。