📰 研报摘要
查看全文 ➔报告深入分析了AI基础设施扩容背景下，电力电子材料——电解电容器纸、工业棉纸及芳纶纸的需求增长逻辑。AI服务器对电源可靠性与功率密度要求提高，带动高性能电解电容器及其关键隔离材料电解纸需求；工业棉纸作为纸质载带核心基材，受益于片式元器件出货增长与小型化趋势；芳纶纸则因其卓越的热稳定性，在电力设备绝缘及航空轻量化领域具备持续增长空间。国内厂商在高端替代与产业链配套方面进程加速：仙鹤股份在高端电解纸及棉纸领域积累深厚，通过产能扩张稳步提升份额；洁美科技凭借纸质载带一体化龙头地位，持续受益于被动元器件行业成长；民士达作为芳纶纸龙头，在供给格局调整窗口期内份额扩张潜力显著。建议关注相关核心标的在技术突破、客户导入及产能消化情况。