华虹半导体 2026 年二季度业绩点评：需求强劲驱动毛利率显著回升

华虹半导体 2026 年二季度实现营收 7.175 亿美元，同比增长 26.8%，毛利率达 16.5%，环比提升 348 个基点，业绩表现好于公司前期指引。业绩回升主因是成熟制程需求回暖，平均售价（ASP）提升对营收贡献显著。需求端，MCU 和 NOR Flash 增长强劲，消费电子表现优于预期。公司产能扩张节奏稳健，9A 晶圆厂扩产按计划推进，9B 厂建设及华力五厂收购进展顺利，预计 2026 年下半年至 2028 年产能利用率将维持高位。分析师维持对公司的“跑赢大市”评级，并小幅上调全年盈利预测，认为在成熟制程景气度回升周期下，公司毛利率有望持续修复。