📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了 Lumentum (LITE) 最新财报对全球 AI 光通信行业的传导影响。Lumentum 业绩显示 100G/200G EML 及高功率 CW 激光器需求在 2026-2027 财年依然强劲，且全球光芯片短缺为源杰科技获取全球市场份额提供了机会。同时，光模块市场在从 800G 向 1.6T 升级及硅光技术演进的过程中，中际旭创等具备强供应链管理能力的龙头公司将受益。此外，NPO（近封装光学）被视为光通信板块的增量机会，将利好源杰科技、中际旭创及天孚通信。在 OCS 业务方面，Lumentum 交付量快速增长，预计 2026 下半年将达成 4 亿美元的营收目标，且 2027 年需求持续强劲。