📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为美洲 IT 硬件行业 2026 年二季度业绩前瞻报告。报告指出，尽管服务器、存储及网络等数据中心硬件需求受企业级 Agentic AI 采用及基础设施现代化驱动而保持强劲，但由于该板块近期股价大幅上涨（Q2 涨幅远超标普 500），估值溢价使得业绩预期门槛显著提升。当前供应链约束限制了短期出货量，预计增长主要由价格驱动。报告重点探讨了 Agentic AI 对传统计算市场的提振潜力、AI 服务器需求在非云厂商中的扩散、存储平台在 AI 训练与推理中的角色，以及 PC 厂商应对成本上涨的定价策略。维持对 DELL、HPE 及 NTAP 的买入评级，对 HPQ 维持卖出评级，并分析了联邦政府关税退款对各硬件 OEM 的潜在影响。