高盛：鸿海精密（2317.TW）AI服务器增长强劲，二季度利润超预期

本报告更新了鸿海精密（2317.TW）的业绩与展望。公司2026年二季度营业利润超出高盛及彭博一致预期，主要受益于产品组合优化及运营效率提升。公司重申2026年营收增长预期，云端与网络业务在 GPU/ASIC AI 服务器及 AI 交换机需求的驱动下维持强劲增长，AI 服务器机架出货量预计在三季度环比实现高双位数增长。此外，电动车业务进展顺利，Model B 及 CAVIRA 车型的交付按计划推进。高盛小幅上调2026年盈利预测，维持“买入”评级及 400 元新台币的目标价。核心风险包括 AI 服务器产能爬坡不及预期、电动车解决方案进展缓慢及消费电子 EMS 业务竞争加剧。