希迪智驾-26H1营收+97%超预期，重载具身首次突破

报告点评希迪智驾26H1业绩，公司实现营收8.04亿元（同比+97%）超预期，其中自动驾驶业务收入同比+107%。得益于轻资产战略下高毛利套件销售占比增加，毛利率提升至26.4%，经调整净亏损收窄至0.20亿元，扭亏拐点渐进。业务方面，无人矿卡大规模落地，26年2月获全球最大单笔500辆订单，累计出货量达1900台；具身智能实现0到1突破，作业机器人首次产生收入。全球化方面，公司与英国MMD集团达成合作拓展全球市场。维持买入评级，预计2026-2028E净利润分别为0.14、4.02、8.36亿元。