北交所策略专题：公募产品线优化与3个月持有期基金投资价值分析

本文为开源证券关于北交所公募产品机制创新的策略专题报告。报告指出，北交所首批9只“3个月持有期”主动权益基金的推出，标志着北交所公募产品矩阵的进一步完善。相较于历史上的两年定期开放基金，3个月持有期模式在流动性与负债端稳定性之间取得平衡，大幅降低了投资者的长期流动性约束，提升了持有体验。报告通过对存量两年定开基金的业绩、持仓结构、开放期回撤及规模波动进行复盘，揭示了封闭期过长导致的流动性缺陷。分析认为，北证50当前估值处于历史低位，安全边际显现，新产品的推出预计将带来45-135亿元增量资金，有助于改善市场流动性并引入更多专业化资金，建议关注产品扩容对机构定价能力提升及优质中小企业长期价值发现的积极作用。