AI算力与光通信行业交流纪要：超节点放量与产业链机遇

本次会议探讨AI算力的可持续性、光通信细分赛道及超节点趋势。会议认为北美云厂商资本开支指引符合预期，商业化落地加快，AI浪潮具有强可持续性。光模块方面，重点看好旭创科技和新易盛，其优势在于物料锁定及1.6T产品的规模放量；光器件推荐杰普特，光芯片关注远极科技和长光华芯。在算力与液冷方面，海外NBS和Coreweave业绩超预期，国内AI DC需求旺盛，推荐关注液冷龙头银轮股份等。此外，会议强调算力瓶颈正从单卡向交换网络转移，超节点成为国产算力突破性能差距、实现追赶的核心路径，预计2026年将成为国产超节点放量的元年，同步拉动交换网络需求增长。