新形势下的保险公司资产负债管理研究

本次会议专题探讨了保险公司在低利率环境及新监管背景下的资产负债管理（ALM）实践。保险行业当前面临利率中枢下行与资产荒压力，叠加偿二代二期工程及新会计准则（IFRS17/IFRS9）实施，资产负债联动监管日趋严格。在经营策略上，行业正经历结构转型，寿险业务从保本型传统险向浮动收益型分红险加速切换，通过降低预定利率与控制实际结算水平以优化成本结构。资产配置方面，险企通过拉长利率债久期以弥补期限错配，并适度增配高股息权益资产以平滑报表波动。结合海外市场经验，会议指出国内险企在衍生品工具应用与海外资产配置上仍受制度约束，未来需进一步深化长周期考核，引导险资作为耐心资本顺应国家重大战略产业方向，从而实现资产端期限与成本收益的实质匹配。