📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了北京房地产新政及其对市场的提振作用。会议认为，北京在限购优化和公积金贷款额度（双职工家庭最高240万）上已与上海基本对齐，虽然短期市场反应波澜不惊，但预计将对9-10月二手房交易量产生20%-30%的同比增长。在土拍市场，核心城市出现地块溢价回升，反映出开发商在谨慎环境下向核心地段“抱团”的有限理性行为。整体认为地产板块处于低估值、低配置状态，任何政策或基本面的边际变化都将构成重大催化。在房企筛选逻辑上，建议关注两类公司：一是能在当前环境下取得逆势增长的房企（如华润、建发等），二是具备强产品力和物业管理能力的优质房企（如招商蛇口、滨江集团、中国金贸等）。