美护板块确定性标的甄选会议纪要

本次会议重点探讨美护板块的投资机会，分析认为医美行业渗透率持续提升，且竞争格局正从上游产品向下游头部机构转移，下游机构在量增价减的趋势中具备更强确定性。会议重点分析了多个标的：朗兹作为下游头部机构，受益于成本优化、单店增长及潜在收并购；博莱雅关注下半年红宝石及花知晓系列新品催化及其低估值优势；贝泰妮在核心团队更换后主品牌回归增长；若雨辰被列为月度金股，主品牌占家维持高增长且翡翠品牌监管压力减轻；巨子生物关注主业数据好转及医美产品出货增量；轻松股份关注收入恢复带动利润修复；乐普医疗则关注PGN相关产品获批的潜在机会。