📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了 AI 浪潮驱动下存储行业的周期演变与景气逻辑。当前存储市场已由个人消费电子转向 AI 算力基建驱动，以 HBM、DDR5 及企业级 SSD 为代表的高端产品需求激增，同时手机与 PC 的 AI 化升级进一步带动存储容量扩张。供给侧方面，全球存储原厂扩产策略趋于谨慎，新增产能重心聚焦制程升级而非单纯扩容，导致 2026-2027 年中长期供需缺口仍具刚性，行业进入量价齐升的景气周期。报告指出，国内存储产业链凭借技术突破与政策加持，正迎来国产替代的加速期。投资建议方面，维持存储行业“领先大市”评级，重点推荐关注兆易创新、北京君正等具备核心竞争力的存储芯片设计厂商。