📰 研报摘要
查看全文 ➔本次路演探讨了 AI 驱动下的国防装备体系智能化变革及其对战争形态的影响。分析师指出，战争形态正从信息化向智能化演进，导致军工产业链发生三次核心价值迁移：从硬件向软件迁移、从平台向载荷牵引迁移，以及从单装向体系跨域竞争迁移。通过分析美国 Palantir（侧重数据融合与决策操作系统）和 Anduril（侧重软硬一体化）的案例，揭示了“硅谷军工”通过掌握软件接口、任务定义和快速迭代能力挑战传统军工巨头的逻辑。针对国内市场，分析师强调了国防 AI 在算力、模型算法及应用层实现自主可控的紧迫性。投资逻辑建议分为三个阶段：短期关注已有订单基础的硬件装备与模块，中期关注软件能力整合后的价值量提升，长期关注掌握核心软件、数据及平台能力的厂商。