📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了2026年下半年宏观与市场环境，指出全球经济与金融市场呈现“AI科技与传统行业K型分化”及“全球供应链重构下的通胀回升”两大趋势。战略上提出聚焦“AI科技软硬兼顾，提防通胀易上难下”，战术上建议密切关注美联储主席沃什讲话及美债利率阈值变化。资产配置层面推出Δ策略，国际配置建议侧重AI科技、传统龙头与黄金；国内配置建议兼顾AI科技、红利板块及长久期利率债。报告提示了AI大模型收入滞涨、全球通胀超预期变动及国内CPI显著上行等潜在风险。
本报告分析了2026年下半年宏观与市场环境，指出全球经济与金融市场呈现“AI科技与传统行业K型分化”及“全球供应链重构下的通胀回升”两大趋势。战略上提出聚焦“AI科技软硬兼顾，提防通胀易上难下”，战术上建议密切关注美联储主席沃什讲话及美债利率阈值变化。资产配置层面推出Δ策略，国际配置建议侧重AI科技、传统龙头与黄金；国内配置建议兼顾AI科技、红利板块及长久期利率债。报告提示了AI大模型收入滞涨、全球通胀超预期变动及国内CPI显著上行等潜在风险。