电子布行业自主可控与 AI 需求驱动分析纪要

本次会议围绕电子布行业的供给、需求、价格走势及国产替代进展展开讨论。供给端，电子纱原材料极度短缺且预计持续至 2027 年，价格已翻倍，原材料瓶颈限制了后道织布产能的释放。需求端，AI 需求驱动技术迭代，特别是 Robin 项目的 Compute 和 SwitchTree 模组带动一代、二代布放量，高端资源已成为下游 CCL 厂份额竞争的关键。价格方面，普通电子布（如 7,628）在 2026 年 8 月涨价 1.5 元/米，产业界预期后续将持续通胀。在国产替代方面，内资企业通过灵活扩产及研发下一代产品，已对日东纺等海外龙头产生实质性影响。此外，会议认为国产织布机因良率低且原材料匮乏，在 2026-2027 年对供给格局影响有限。未来投资机会主要体现在普通产品的持续通胀以及 M9 路线、T 布与 Q 布混压、LPU 等新技术演进带来的业绩增长。