📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为电力设备行业周报，重点关注电网投资的超级周期、户储景气度回升及人形机器人量产趋势，并详细跟踪了锂电、光伏等产业链的高频价格数据与行业动态。
行业主线：
- 电网投资稳健增长：特高压线路推进与大规模设备更新拉动一次及二次设备需求，电网投资进入超级周期。
- 储能需求旺盛：美国AI催生大储需求，欧洲及新兴市场户储进入新一轮增长周期，全球装机规模预期高增。
- 机器人产业爆发：人形机器人处于0-1阶段，特斯拉链量产进度最快，零部件厂商在量产元年迎来共振。
关键变化与分歧：
- 锂电材料价格波动：受津巴布韦禁止锂精矿出口政策影响，碳酸锂短期呈现看涨态势。
- 光伏价格筑底：硅料、硅片价格重心持续下移，组件报价虽有提涨，但终端需求回温程度仍需观察。
受益方向与风险：
- 受益方向：储能龙头（阳光电源、德业股份）、电力设备出海龙头（思源电气）、机器人核心供应链（三花智控、科达利）。
- 核心风险：电网投资增速下滑，政策支持不及预期，行业价格竞争超市场预期。