📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议为中信建投全行业研究框架系列培训，主要涵盖金融工程（量化选股与择时）、银行及非银金融三大板块。金融工程团队介绍了基于普林格周期与风险预算模型的多资产配置策略，以及通过分析师预期修正、量价因子及行为金融学指标构建的选股与择时体系。银行研究团队剖析了银行盈利模式与“量、价、质”基本面分析框架，指出银行作为后周期行业，受到宏观经济周期与资金面红利属性的双重影响。非银团队（证券与保险）则重点分析了券商业务结构变迁及其从交易弹性向产业化壁垒转型的估值逻辑，以及寿险公司以内含价值（EV）为核心的估值体系，特别讨论了在低利率环境下通过新业务价值（NBV）与营运经验差异评估险企长期价值的方法。