📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告通过分析 Lumentum (LITE US) 6月季度业绩探讨全球 AI 光通信行业的趋势。Lumentum 4QFY26 营收同比增长 109% 至 10.1 亿美元，其中组件营收增长强劲，泵浦激光器和 EML 需求旺盛。报告认为 FY26-27 年 100G/200G EML 及高功率 CW 激光器需求依然强劲且供应紧张，这将为元谐科技提供获取全球市场份额的机会。同时，光模块市场在 FY26-27 年将维持上升趋势，800G 向 1.6T 的技术升级及组件短缺将使中际旭创等具备强执行力的行业领导者受益。此外，NPO（近端封装光学）被视为光通信板块的增量机会，预计在 2027-2028 年实现大规模商业化，有利于元谐科技、中际旭创和天孚通信。OCS 业务需求同样强劲，预计 2026 下半年营收将达 4 亿美元。