📰 研报摘要
查看全文 ➔本文解读美国CPI数据低于预期对市场的利好及其受美债利率高企压制而反应有限的现状，认为科技板块目前处于阶段性修复而非反转。在AI产业链中，分析指出由于数据中心建设进度受限（土地、电力及社会反对），算力供给出现阶段性紧缺，使得算力租赁模式短期受益，而光模块、液冷等算力硬件由于订单延迟及估值压力需保持警惕。对于A股市场，建议关注AI下游物理世界应用（机器人、智能驾驶）、创新药、券商、具有涨价效应的畜牧养殖以及估值合理的港股科技板块。
本文解读美国CPI数据低于预期对市场的利好及其受美债利率高企压制而反应有限的现状，认为科技板块目前处于阶段性修复而非反转。在AI产业链中，分析指出由于数据中心建设进度受限（土地、电力及社会反对），算力供给出现阶段性紧缺，使得算力租赁模式短期受益，而光模块、液冷等算力硬件由于订单延迟及估值压力需保持警惕。对于A股市场，建议关注AI下游物理世界应用（机器人、智能驾驶）、创新药、券商、具有涨价效应的畜牧养殖以及估值合理的港股科技板块。