📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议邀请险资资产配置专家，围绕险资下半年资产配置策略、权益分类管理及固收配置逻辑展开探讨。会议指出，在新会计准则及资产负债管理新规驱动下，头部险资在权益配置上呈现结构分化：国寿、新华通过超配 AI 等科技类资产实现较高收益，而平安则深耕高股息（OCI）资产。下半年在市场震荡背景下，高股息资产因具备配置价值且能提升净投资收益率（NII），将持续获得险资青睐。固收方面，险资重心已从非标向长久期利率债迁移，配置比例多在 40%-50% 区间，未来将通过拉长久期和配置高等级信用债及创新型资管产品应对低利率环境。专家强调，通过合理的权益（TPL与OCI）配置比例及长周期业绩考核，险资能够实现覆盖保障成本的长期投资目标。