瑞银半导体行业周报：AMD并购Taalas、存储技术趋势及模拟芯片财报回顾

本报告主要涵盖三大领域：一是 AMD 收购 Taalas，通过将模型权重硬编码至硅片以消除内存读取瓶颈，旨在强化 AI 推理算力栈；二是存储技术进展，重点关注 KV Cache 增长对 SSD 的驱动、CXL 池化内存的发展以及 SNDK 在 HBF 技术上的性能提升；三是模拟芯片财报回顾，显示该行业已步入强劲复苏周期，工业与数据中心需求回暖，多数公司营收及利润预测上调，德州仪器（TXN）因其成本控制与市场份额获取被列为板块首选标的。此外，报告通过细分行业数据展示了汽车、工业及 MCU 等细分市场的周期触底与修复趋势。