AI 算力驱动燃气机成为数据中心主电源研究分析

本次研究探讨了 AI 算力驱动下，燃气轮机成为北美数据中心主电源的逻辑，重点分析了其建设周期短、功率可调节等优势。预计美国数据中心用电需求将从 2025 年的 30GW 增至 2035 年的 185GW，导致海外主机厂（如 GEV、西门子）订单激增且产能排期至 2030 年后。这一趋势带动国内供应链环节受益，包括高温合金（抚顺特钢等）、铸造（应流股份等）和锻造（航宇科技等）环节的订单与份额增加。同时，燃气发动机地位升级，潍柴动力在主备电源业务上被预期将贡献显著利润。投资主线聚焦于受益于海外产能外溢的国内核心零部件供应商，以及具备整机出海能力的杰瑞股份、中国动力、东方电气等公司。