欧圣电气公司调研纪要

本次调研重点分析欧圣电气的经营现状与增长潜能。公司核心产品为小型空压机与干湿两用吸尘器，出口占比高达99%，主要采用ODM（占比49%）与品牌授权（占比45%）两种商业模式切入北美市场。公司正通过无刷电机自研自产能力向OPE及园林工具领域扩张，并通过全资收购德国贺信切入欧洲博世、喜利得等大客户供应链。产能端，马来西亚、苏州及南通基地合计设计产能将达40亿元，支撑未来多元化布局。财务方面，预计2026年收入同比增长35%至27亿元，2026-2028年归母净利润预计分别为1.66/2.93/2.62亿元。核心风险包括美国关税政策变动、汇率剧烈波动及原材料价格上涨。