摩根士丹利：Lumentum 财报业绩点评及盈利预期上调

摩根士丹利发布针对 Lumentum（LITE.O）的最新研报，因其 FQ4 财报表现强劲，尤其是毛利率超出预期，决定将其目标价从 900 美元上调至 1000 美元。报告指出，Lumentum 在泵激光器、EML 及 OCS 业务领域表现出色，产品组合改善及产能利用率提升推动了利润率增长。尽管关于 NPO（近封装光学）的具体合同细节尚待确认，但公司在 Datacom 领域的表现及 AI 生态中的增长潜力依然稳健。摩根士丹利上调了未来财年的 EPS 预期，并认为随着后续 NPO/CPO 生态系统落地，公司有望迎来更多估值催化剂。