摩根大通：6月 WSTS 数据点评与半导体行业景气度跟踪

本报告分析了 6 月全球半导体行业 WSTS 数据，显示整体营收同比增长 134%，连续十个月加速，创下历史新高。增长动力主要源于 AI 计算需求驱动、存储芯片 ASP 的结构性紧缺以及成熟制程代工价格上涨。逻辑芯片与存储芯片营收分别同比增长 38% 和 369%。报告指出，台积电已上调 FY26-28 资本开支预测，逻辑制程扩张持续。存储领域，DRAM 产能向 HBM 倾斜导致供需结构性紧缺，且 AI CPU 需求放量超出预期。分析师认为 AI 驱动的半导体上行周期将延续，重点看好台积电、联发科、日月光投控、万润科技（ASMPT）、精测电子（Chroma）、川湖（Hon Precision）、台达电、欣兴电子、世界先进、东京电子、三星电子等 AI 受益标的。