杰瑞股份 2026 年 8 月投资者交流纪要

本次会议重点讨论了杰瑞股份的 2026 年上半年业绩及 AIDC（AI 数据中心）战略升级。公司 2026H1 净利 11.4 亿元，同比下降 7.37%，主要受汇兑损失及剥离俄罗斯油服业务的基数效应影响，剔除后经营基本面稳健。燃气轮机业务订单爆发，7 月单月新签订单近 130 亿元，累计在手订单超 200 亿元，客户均为北美优质 CSP 或 Colo 商，2026 全年订单指引上调至同比翻倍。战略重心已转向 AIDC 一体化业务，旨在提供从供配电到整体运营的解决方案，预计 2030 年成为最大利润来源。天然气 EPC 业务受中东冲突影响导致部分发货延迟，但 7 月已陆续发出，预计 Q3 完成清关并确认收入，全年 20% 增长指引维持不变。此外，公司通过锁定核心部件产能和布局模块化建设方案，以应对北美市场电力短缺和施工周期长的痛点。