📰 研报摘要
查看全文 ➔本次报告分析了AI需求对MLCC（片式多层陶瓷电容器）行业的强劲驱动作用。2026年第二季度，海外大厂如三星电机、村田、太阳诱电等业绩爆发，净利增速显著，且多家厂商上调全年利润指引，预示AI需求将持续至2026年底。核心驱动力在于AI服务器（如英伟达GD300）的MLCC用量较普通服务器提升7.5-15倍，且高阶产品产能消耗巨大。目前行业出现涨价潮，三星电机等全线调价，导致产能挤出效应，利好国内厂商稼动率提升。重点关注三环集团的高端化转型及其SOFC第二增长曲线，以及博迁新材作为全球第二大镍粉供应商在高端化趋势下的产能扩张与长期战略协议支撑。