📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了当前的宏观经济与市场环境，认为随着政策底显现，8月市场有望重回行业交易线索，看好科技股的阶段性反弹，重点关注国产算力链等具有确定性的细分领域，同时建议关注银行、煤炭等低位防御性板块。文中对7月宏观数据进行了详细梳理，覆盖工业增加值、社零数据、各行业供需表现（包括手机、面板、半导体、游戏、广告、钢铁、有色、生猪养殖、家电及旅游等），数据呈现结构分化特征。风险提示包括国内地产下行、物价持续低位以及海外地缘政治与经济衰退等不确定因素。
本报告分析了当前的宏观经济与市场环境，认为随着政策底显现，8月市场有望重回行业交易线索，看好科技股的阶段性反弹，重点关注国产算力链等具有确定性的细分领域，同时建议关注银行、煤炭等低位防御性板块。文中对7月宏观数据进行了详细梳理，覆盖工业增加值、社零数据、各行业供需表现（包括手机、面板、半导体、游戏、广告、钢铁、有色、生猪养殖、家电及旅游等），数据呈现结构分化特征。风险提示包括国内地产下行、物价持续低位以及海外地缘政治与经济衰退等不确定因素。