📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告重点关注国家发改委及地方政府关于绿色氢氨醇的规划布局，涵盖了从基础设施建设、零碳交通到低碳冶金的多个应用场景，并汇总了近期氢能产业的重大项目进展。
行业主线：
- 顶层规划推进：国家发改委强调推进全国绿色氢氨醇规划布局，重点以灰氢替代、绿色船燃为牵引，将氢能纳入“十五五”现代化基础设施体系建设。
- 多元场景落地：氢能应用正从单一交通拓展至低碳冶金（湛江钢铁百万吨级近零碳产线）、零碳公交及船舶（甲醇双燃料VLCC）等工业领域。
- 地方政策协同：北京、乌鲁木齐、广州等城市积极出台氢能产业行动方案或专项措施，推动制、储、运、加、用产业链闭环。
关键变化与分歧：
- 价值兑现路径创新：浙江嘉兴落地首例氢能领域“以碳代偿”交易，标志着氢能减排效益首次被量化并转化为可交易的碳资产。
- 技术路径突破：氢基竖炉直接还原铁+废钢的低碳冶金工艺实现全链条贯通，预计可实现降碳 50% 至 80%。
受益方向与风险：
- 受益方向：绿电制氢装备（如碱性电解槽）、氢燃料电池系统及氢能重卡供应商、低碳甲醇/氨化工产业链。
- 核心风险：产业政策执行不及预期，技术突破及成本降低速度低于预期。