花旗：电能实业（0006.HK）业绩点评及特别股息预期下调

电能实业（0006.HK）2026年上半年业绩表现强劲，核心利润同比增长24%，主要得益于资产重置带来的更高回报及利息收入增加。尽管上半年净利润因出售资产收益大幅增长，但管理层在业绩会上对特别股息派发持谨慎态度，表示优先考虑将现金用于并购而非分配，预计在未能达成重大并购交易前，特别股息派发可能延后至2028-29年。花旗认为电能实业需至少2年时间寻求并购机会，将目标价下调5%至66.5港元，主要反映了因特别股息预期降低而导致的WACC调整，但维持“买入”评级。