📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了国产算力产业链的爆发趋势，预计2027年国产AI芯片市场份额将提升至60%-70%。核心驱动力在于国产大模型（如DeepSeek、LongCat 2.0）与芯片适配的成熟以及BAT等云厂商资本开支的显著增加。在芯片端，华为升腾稳居第一梯队，寒武纪商业化加速，芯原股份受益于AI ASIC定制需求。在制造端，中芯国际与华虹公司产能利用率处于高位，先进制造国产替代趋势确定。在架构端，超节点（SuperPod）成为ScaleUp核心趋势，推动算力资源向矩阵级资源池演进，将提升联想、浪潮等整机厂商的价值留存，并驱动PCIe Switch（如澜起科技、万通旗下硕度科技）与以太网交换芯片（如盛科通信）的国产替代空间。