高盛：工业富联2Q26业绩符合预期，看好3Q26起AI新品量产带来的增长潜力

高盛发布关于工业富联（601138.SH）的更新报告，维持“买入”评级，并将12个月目标价由107.2元人民币上调至121元。报告指出，公司2Q26净利润同比增长24%至130亿元，符合公司此前指引。得益于AI服务器机柜、CPO交换机及折叠屏iPhone等新品在3Q26进入量产，以及算力机柜（CPU/LPU）产品线的拓展，高盛上调了公司2027-2028年的盈利预测，预计其净利润年均复合增长率将在2025-2028年间达到56%。高盛强调，公司在AI服务器市场拥有强大的执行力、供应链议价能力和生产周期优势，随着AI基础设施投资提速，预计其市场份额将进一步提升。主要下行风险包括AI服务器需求及利润率不及预期、iPhone零部件业务竞争加剧及产能爬坡放缓。