德银美国 CLO 市场价值指标及投资组合分析报告（2026年8月）

本报告主要基于 2026 年 8 月的美国 CLO（贷款抵押债券）数据，对市场价值指标及投资组合信用质量进行跟踪。近期贷款价格上涨，对 CLO 市场价值指标产生积极影响。数据分析显示，美国 CLO 投资组合信用质量持续保持强劲，穆迪 WARF 下降 14 个基点至 2657 点，Firmly 低于 2700 点的基准线；S&P CCC 及穆迪 Caa1 暴露水平有所压缩。尽管季度权益分配因多种因素承压，但 OC 测试失败率的改善有望缓解权益端压力。科技与软件板块表现突出，其价格趋势成为驱动贷款市场回升的核心催化剂。报告附带了详尽的管理人总结，通过 WARF、Caa 暴露、OC 测试及权益 NAV 等关键维度对不同管理人表现进行了横向对比与排名。