📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深度解析了存储行业在AI驱动下的景气周期。AI大模型从训练向推理演进，带动服务器对HBM、DDR5及企业级SSD需求爆发，同时端侧AI设备普及进一步打开了存储容量的成长空间。供给端方面，全球存储原厂扩产趋于谨慎，新增产能主要聚焦制程升级而非单纯位元扩产，导致中长期供需缺口持续存在，行业进入量价齐升的兑现周期。报告重点指出，国产存储产业链凭借技术突破与政策支持，在DRAM与NAND领域加速国产替代，盈利能力持续修复。整体维持电子行业“领先大市”评级，建议关注具备核心竞争力的存储芯片设计企业。