📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深入分析了汽车半导体行业的结构性增长趋势及供应链韧性。报告指出，汽车半导体市场预计将以 12% 的年复合增长率从 2025 年的 870 亿美元增长至 2030 年的 1510 亿美元。增长主要由单车半导体价值提升驱动，而非产量增加，其中电动汽车（EV）、软件定义汽车（SDV）以及 ADAS（高级驾驶辅助系统）的普及显著增加了对电源半导体、SoC 和存储芯片的需求。
在供应链方面，报告分析了后疫情时代的库存调整情况，认为库存水平将维持在高于疫情前的水平，以确保供应安全。受 AI 数据中心电力需求激增及汽车行业上行周期的双重影响，电源半导体市场可能在 2027 年前出现约 14% 的需求增长，显著高于 6% 的产能增长，从而可能引发供应趋紧并支撑价格上行。此外，报告探讨了半导体在地缘政治背景下的区域化策略，指出中国在晶圆制造产能上领先，但西方 IDM 在汽车半导体价值获取上仍占据主导。英飞凌（Infineon）被视为当前行业上行周期及潜在涨价趋势下的主要受益者，瑞萨电子（Renesas）凭借其 SoC 产品的强劲布局也具备积极前景。