📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为2026年8月12日的全球市场综合日志，涵盖宏观政策、重点公司业绩及行业趋势分析。核心内容包括：1. 腾讯控股2026年Q2业绩，广告收入受AI赋能超预期增长，但资本支出激增导致自由现金流转负；2. CPU行业更新，服务器与PC CPU出货量超预期，英特尔凭借ASP上涨回升营收份额，但单位份额持续流向ARM与AMD；3. AI数据中心电源架构升级，分析认为固态变压器（SST）将在2030年达到40%渗透率，阳光电源与科士达为主要受益者；4. 日本消费税削减资金来源分析，认为非税收入难以填补5万亿日元缺口，长期财政风险增加。此外，报告还简要回顾了中国央行政策动态、韩系半导体分红预期及大宗商品（石油、黄金、铜）的走势。