AI 服务器滑轨行业专家交流纪要

本次交流重点讨论 AI 服务器滑轨在算力升级与液冷渗透驱动下的量价齐升趋势。会议指出，AI 服务器增重与液冷技术的应用显著提升了滑轨价值中枢，冷板式液冷溢价 40%-70%，浸没式液冷溢价可达 100%-150%；GB300 和 Rubin 平台的单套滑轨价值分别约为 850-1050 元和 1100-1250 元。行业壁垒极高，涉及精密制造公差控制及长周期的客户认证。竞争格局方面，川湖（KingSlide）在 NVIDIA 供应链中占据主导地位（份额 60%-70%），但 ODM 厂商（如纬创）为降低风险和成本，正积极培育第二供应商。海达尔已通过纬创 GB300 项目验证并获得 3 亿元订单，份额预计从 20% 爬坡至 30%-40%，且 Rubin 项目处于验证收尾阶段。此外，高端轴承钢和精密滚珠的供应受限是当前的主要扩产瓶颈。