📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告发布了 2026 年 3 月的“金股组合”，涵盖房地产、交运、化工、电新、医药、食品饮料、社服、计算机及电子等多个行业，并针对当前的宏观环境提出了投资策略。
核心观点：
A 股短期波动，中期聚焦国内主线，认为周期资源品配置正当时。在美以冲突、特朗普关税政策等外部不确定性因素下，避险情绪将支撑贵金属价格；中期市场将回归国内基本面及政策预期，重点关注两会前后宏观政策的释放及节后复工情况。
论据支撑：
- 重点标的推荐逻辑：
- 地产（保利置业集团）：央企背景，销售排名逆势提升至行业第 12 位，重点布局高能级城市。
- 交运（中信海直、招商轮船）：中信海直受益于海上石油稳固份额及低空经济机遇；招商轮船受益于油运盈利韧性及干散/集运结构优化。
- 化工（浙江龙盛、雅克科技）：浙江龙盛维持染料龙头优势；雅克科技在半导体化学材料、光刻胶及 LNG 绝热板材领域增长稳健。
- 电新（天赐材料）：推进一体化与国际化战略，海外产能布局稳步推进。
- 医药（迈瑞医疗）：关注医疗设备更新招标复苏及国际化 AI 生态布局。
- 食品饮料（巴比食品、颐海国际）：巴比食品看好新店型拓店及团餐第二曲线；颐海国际拓宽 B 端及海外市场。
- 社服（中国中免）：通过收购 DFS 大中华区股权及引入 LVMH 增强全球化竞争力。
- 计算机（九号公司）：短交通迭代与服务机器人放量双驱动。
- 电子（芯碁微装）：泛半导体业务进入收获期，PCB 设备高端化驱动。
局限性/风险：
大盘系统性风险；个股层面暴雷。