📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕高端制造与军工行业的投资机会展开。会议认为，无人化与智能化升级是行业关键，预计 2025-2026 年将进入下一代装配高峰期。军工企业正通过向民用领域（大飞机 C919、商业航天、AI）迁移寻求第二增长曲线：商业航天处于产业链兑现初步阶段，建议关注卫星制造、火箭发射及终端运营；AI 领域则关注军工特种光纤、高速连接器等高端材料的溢出效应。此外，可控核聚变处于工程验证阶段，核心部件超导磁体具有投资机会。整体军工行业处于周期底部，预计下半年受益于新实物规划确立及军贸需求提升而迎来修复。建议投资者根据自身能力，通过精选赛道、个股或行业 ETF 进行中期布局。