经济数据驱动全球流动性改善与资产配置交流纪要

本次会议探讨了宏观经济数据对全球流动性的影响及相应的资产配置策略。会议认为，A股市场在经历情绪调整后有望回归逻辑主导；针对美国拟限制中国光模块进口的政策，认为其从立法到实施周期较长，且中国企业已通过海外建厂等方式规避风险，长期维持对科技板块及光模块行业的积极判断。地缘政治方面，美伊冲突缓和促使油价回落，有利于减轻全球通胀压力，建议将黄金作为配置资产维持5-10%的仓位。宏观数据上，国内CPI与PPI回落为央行降息降准创造了空间；而美国非农就业数据下行可能导致美联储放缓加息步伐甚至降息，从而提升全球资本市场的风险偏好并利好A股。