经济K型分化与下半年政策发力方向交流纪要

本次会议探讨了中国经济的K型分化现状及下半年政策发力方向。回顾上半年，出口在AI和能源转型带动下强劲增长，但内需消费面临挑战。会议分析了美联储维持中性策略但存在不对称加息风险的路径。关于AI投资，认为正从算力基建的“上半场”转向关注效益提升和生态链的“下半场”，中国在开源模型和先进制造业具有竞争力。政策层面，预计下半年将加大财政金融工具投放，重点支持智能电网、新基建等领域，并将消费补贴从大件产品转向服务业，同时适度退坡硬科技出口退税以支持国内减税降费。会议强调资本市场韧性对支持新智能生产力的关键作用，以及通过社会保障提升内需消费意愿的必要性。