📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由开源证券食品饮料团队主办，旨在分析宏观资金再平衡背景下食品饮料板块的投资价值。会议认为该板块正处于“资金面催化+基本面筑底回升”的双重驱动阶段，公募基金持仓比例处于历史极低水平，具备较高的安全边际和上行弹性。核心催化因素包括：CPI与PPI数据回升印证消费需求从弱复苏转向稳复苏；贵州茅台提价稳定了行业价格体系并传递信心；机构低配状态预示后续存在大规模仓位回补空间。在细分赛道上，白酒建议坚定拥抱高端龙头以作防御；乳制品认为原奶价格拐点已确立，供给下降与深加工需求增长将驱动盈利修复；大众品则关注餐饮链复苏带来的B端需求回升以及酵母蛋白等健康消费升级机遇。整体配置策略建议以白酒龙头为核心压舱石，关注乳制品、酵母蛋白及燕麦健康等弹性方向。