📰 研报摘要
查看全文 ➔本次报告重点探讨 AI 需求驱动下的 MLCC 行业量价齐升趋势。AI 服务器（如英伟达 GD300 和 Rubin 平台）对 MLCC 用量的大幅提升，带动海外巨头（如三星电机、村田、太阳诱电）业绩爆发并触发行业涨价潮。由于海外大厂资源向 AI 倾斜产生产能挤出效应，订单外溢将利好国内厂商稼动率提升及产品单价上涨。报告重点分析了三环集团在高端 MLCC 转型及 SOFC 业务的第二增长曲线，以及博迁新材作为全球第二大镍粉供应商在高端化趋势下的核心竞争力与长期订单支撑。整体建议关注三环集团、博迁新材、风华高科、火炬电子等国内 MLCC 产业链标的。