📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对仁东控股进行深度分析。公司通过重整完成债务出清，聚焦第三方支付主业，2026年4月已撤销退市风险警示，经营回归正轨。公司正通过战略布局“支付+AI”构建智能科技生态，在深圳、北京、乌兰察布布局智算中心，并入股深圳江原科技布局全国产AI推理芯片，打造第二增长曲线。在支付业务方面，旗下合利宝凭借跨境支付资质及数字人民币收单业务持续修复，TPV及毛利率呈现触底反弹态势。预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.66、3.89、4.42亿元，首次覆盖给予“买入”评级。核心风险包括监管政策收紧、市场竞争加剧、跨境业务合规及准入风险、财务政策波动等。