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申万: 计算机
计算机行业周报：大模型进入量价齐升的商业化黄金期
研报提及：宏景科技(301396.SZ) 集智股份(300553.SZ) 协创数据(300857.SZ) 利通电子(603629.SH) 行云科技(300209.SZ) 智微智能(001339.SZ) 阿里巴巴-W(09988.HK) 金山云(03896.HK) 科大讯飞(002230.SZ) 恒生电子(600570.SH) 浪潮信息(000977.SZ) 汉得信息(300170.SZ) 深信服(300454.SZ) 创业慧康(300451.SZ) 卫宁健康(300253.SZ) 太极股份(002368.SZ) *ST易录(300212.SZ) 广联达(002410.SZ) 石基信息(002153.SZ) 用友网络(600588.SH) 中新赛克(002912.SZ) 恒华科技(300365.SZ) 辰安科技(300523.SZ) 泛微网络(603039.SH) 新北洋(002376.SZ) 苏州科达(603660.SH) 启明星辰(002439.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本周计算机板块整体走势上涨。报告重点分析认为，随着 DeepSeek 预告上调 API 价格以及 K3 License 分成模式的渗透，国内开源模型有望进入“大分成时代”，开启量价齐升的商业化黄金期。这种 TaaS（Token as a Service）商业模式将显著优化算力租赁厂商的财务表现，预计投资回收期可从 3-5 年缩短至 2 年左右，且毛利率与净利率有望大幅提升。此外，报告提及阿里巴巴发布 Qwen3.8 模型，以及八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》等行业动态。投资建议上，重点关注开源模型方向及算力租赁方向，并列举了包括科大讯飞、浪潮信息在内的多只行业重点关注个股。