📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告探讨国产算力产业链的爆发机遇，预计 2027 年国产 AI 芯片市场份额将提升至 60%-70%，核心驱动力来自国产大模型适配的成熟以及头部云厂商（BAT、腾讯等）资本开支的显著增长。芯片端，华为升腾稳居第一梯队，寒武纪商业化加速，芯原股份在 AI ASIC 定制领域需求旺盛；晶圆代工端，中芯国际与华虹公司产能利用率高，先进制造国产替代趋势确定。架构端，超节点（SuperPod）成为 ScaleUp 核心趋势，不仅提升了联想、浪潮、锐捷网络等整机厂商的产业链地位，还打开了 PCIe Switch（澜起科技、万通等）与以太网交换芯片（盛科通信等）的国产替代空间。